Отказ от продления Минфином США срока действия генеральной лицензии, позволяющей России производить выплаты для обслуживания своего внешнего долга, представляет собой не что иное, как принуждение к искусственному дефолту.

Такое мнение выразил в беседе с корреспондентом ТАСС директор американской инвестиционной компании Navigator Principal Investors Кайл Шостак.

«Решение Управления по контролю за иностранными активами Минфина США не возобновлять так называемую лицензию на осуществление выплат процентов по суверенным облигациям России из замороженных на Западе валютных резервов фактически переведет эти обязательства в категорию дефолтных в понимании и трактовке международных рейтинговых агентств. Иначе как принуждением к искусственному дефолту эту ситуацию не назовешь. У России сейчас достаточно средств для обслуживания внешнего долга»,- сказал он.

По словам эксперта, приостановка действия лицензии будет означать, что «инвесторы в эти бумаги не смогут получать выплаты в долларах либо в других иностранных валютах как минимум в пользу инвесторов из США». Тем не менее, у них «остается возможность теоретических выплат в евро, фунтах и швейцарских франках», однако «на практике такие выплаты затруднены из-за позиции банков - агентов по платежам, кивающих на американского регулятора и опасающихся быть обвиненными в нарушении санкций».



Если же попытки осуществить переводы в иностранных валютах не увенчаются успехом, отмечает Шостак, то Минфин РФ предложит всем желающим открыть рублевые счета. «Предвижу определенную категорию инвесторов, которые на это могут согласиться из-за нежелания окончательно списывать свои позиции в убыток. Со временем, возможно, такие рублевые выплаты можно будет конвертировать в доллары или евро и легально репатриировать на Запад»,- заявил американский инвестор.

Процедура дефолта

Эксперт напомнил, что решение о признании дефолта России должен принять суд в Лондоне или Нью-Йорке после подачи исков либо отдельных фондов, либо групп инвесторов, которые будут пытаться взыскать в свою пользу российское имущество за рубежом. «Как бы ни были затратны юристы в таких процессах, у России есть внятная позиция по тем же западным меркам, и далеко не факт, что западный суд автоматически встанет на сторону таких недовольных инвесторов. Главным будет грамотно и последовательно доказывать искусственную сущность и навязанность этого дефолта, а также способность и желание производить выплаты в рублях, к тому же такие прецеденты наверняка появятся»,- отметил он.



Последствия для России

По мнению инвестора, подобный искусственный дефолт и тем более позиция рейтинговых агентств серьезно не отразятся на ситуации внутри страны. «Россия и так ввиду введенных санкций выведена коллективным Западом за рамки глобальных рынков капитала, и внешних заимствований осуществлять в ближайшей перспективе не будет. Также объективно поставлены на паузу портфельные или прямые инвестиции западных инвесторов в РФ»,- констатировал Шостак.

Сложившаяся ситуация не будет иметь большого влияния на работу с ближневосточными и азиатскими инвесторами, роль которых «будет резко усиливаться в ближайшей перспективе». «Инвесторы будут обращать больше внимания на фактические фундаментальные макропоказатели, реальную структуру платежного баланса, доходов и расходов России как суверенного заемщика. Для них рейтинговый статус дефолта будет второстепенен, или же будут найдены исключения»,- подчеркнул эксперт.

Что касается прямых инвесторов из этих регионов, то они будут анализировать качество вложений непосредственно в тот или иной актив. «Примеры таких инвестиций в страны, находившиеся уже в состоянии дефолта, имеются. В частности, ближневосточные и азиатские инвесторы инвестировали в самые рискованные периоды в обязательства и акции компаний Аргентины и Греции, где, к слову сказать, имели место быть настоящие, а не искусственные дефолты», - резюмировал инвестор.

Ситуация с внешним долгом России

Накануне Министерство финансов США сообщило, что Соединенные Штаты не стали продлевать срок действия генеральной лицензии, позволяющей России производить выплаты для обслуживания своего внешнего долга, действие которой закончилось 25 мая в 07:01 мск. При этом еще на прошлой неделе глава этого ведомства Джанет Йеллен отмечала, что даже потенциальный технический дефолт России, вызванный тем, что Запад не дает ей возможности обслуживать внешний долг, не стал бы существенным изменением в складывающейся ситуации.

По данным Минфина России, на 1 апреля 2022 года внешний госдолг РФ составлял $57,143 млрд, в том числе $37,26 млрд задолженности по внешним облигационным займам. Всего у России есть 15 действующих облигационных займов со сроками погашения от 2022 до 2047 года.