Эксклюзивное интервью аналитика по финансовым организациям СНГ международного рейтингового агенства Fitch Ratings Нелли Бадалян агентству Медиамакс и порталу Banks.am

- Каким был 2009-й год для банковской системы Армении, каким рискам они подвергались? Насколько оправданной была политика армянских банков в условиях кризиса?

- В 2009 году банковская система Армении подверглась достаточно серьезным испытаниям. Во-первых, резкая девальвация драма в I квартале 2009 привела к существенным убыткам у банков с несбалансированной валютной позицией и увеличению удельного веса валютных пассивов. Во-вторых, ожидаемый 15%-ный спад экономики, что является одним из худших результатов среди всех стран, которые рейтингует Fitch. В-третьих, резкое уменьшение частных трансфертов из-за рубежа.

Все указанные факторы имели негативное влияние на качество активов армянских банков, и объем проблемных кредитов возрос в целом по системе, хотя и с очень низкого первоначального уровня.

В сложившейся ситуации банки снижали свои кредитные портфели, ужесточили требования к потенциальным заемщикам и во II квартале 2009, в основном, приостановили выдачу новых кредитов. При этом они накапливали подушку ликвидности и закрывали свои валютные позиции. Такая консервативная политика банков была обусловлена сложившейся в Армении экономической ситуацией.       

- Как развиваются события в двух армянских банках, рейтингуемых Fitch? Намечается ли пересмотр их рейтингов?

- В Армении Fitch рейтингует два банка - «АКБА-Кредит Агрикол Банк» и «Банк ВТБ (Армения)». Ситуация в обоих банках стабильная.

В сложившихся сложных экономических условиях «АКБА Кредит Агрикол Банку» удалось упрочить свои позиции на рынке и по некоторым показателям занять лидирующее положение. Уровень проблемных кредитов хотя и возрос, однако остался на достаточно низком уровне. Банку удалось также сохранить высокую прибыльность, стабильную ликвидную позицию и высокую капитализацию.

«Банк ВТБ (Армения)» значительно усилил свою управленческую команду, активно занимался оптимизацией и обновлением самой обширной в Армении филиальной сети, модернизировал IT-систему. Все указанные факторы могут иметь позитивное влияние на будущее развитие банка. Однако в 2009 году банк понес значительные убытки вследствие девальвации драма, а темпы ухудшения качества активов были достаточно высокими. В то же время, банку удалось сохранить высокий уровень капитализации и стабильную ликвидную позицию, в то время как поддержка со стороны акционера, российского Банка ВТБ, является важным фактором для рейтинга армянского банка.

Все рейтинги находятся под постоянным мониторингом и пересматриваются по мере необходимости. Однако стабильный прогноз по обоим банкам указывает на то, что мы в данный момент не ожидаем их изменения.

- В рамках антикризисных действий ЦБ Армении проводит расширительную денежно-кредитную политику, последовательно снижая ставку рефинансирования. Тем не менее на рынке кредитования Армении не наблюдается заметной активизации. Как Вы в целом оцениваете эффективность антикризисных мер ЦБ? 

- В 2009 году ЦБ предпринял ряд превентивных мер, направленных на поддержку банковского сектора. Для поддержания ликвидности ЦБ гарантировал все межбанковские операции, что способствовало активизации внутреннего межбанковского рынка, а также увеличил сроки по ломбардным кредитам.

В то же время, для поддержки капитализации банков, ЦБ разрешил включение субординированных кредитов в капитал и обязался предоставлять суб-займы банкам в случае получения нового капитала от их акционеров. Так как до начала кризиса в Армении банки в основном были хорошо капитализированы, предоставление субординированных займов носило единичный характер.

В то же время, указанные меры и внедрение в 2005 году системы страхования вкладов способствовали повышению доверия к банковской системе и ее стабильности, что и является важными факторами для оценки эффективности политики ЦБ Армении.

Необходимо понимать, что объемы кредитования зависят не только от ставки рефинансирования. В первой половине 2009 года не только банки заняли более консервативную позицию в отношении заемщиков, но также снизился общий спрос на заемные средства, в том числе, потому, что стоимость кредитов выросла вследствие значительно возросших рисков из-за ухудшения операционной среды.

- Как известно, в Армении наблюдается один из крупнейших спадов ВВП среди стран, рейтингуемых Fitch Ratings. Оставило ли это более глубокий отпечаток на банковских институтах Армении по сравнению с банками других стран региона?   

- Значительный спад экономики, естественно, отразился на банковской системе, в основном, через ухудшение качества активов, сокращение кредитования и падение прибыльности банковского бизнеса.

Однако влияние на систему в целом было более умеренным, чем в других странах СНГ. Это было обусловлено несколькими факторами. Во-первых, большую роль в спаде экономики сыграло сокращение объемов строительства, составляющего значительную долю в ВВП. В то же время, строительные проекты в основном финансировались инвесторами из собственных средств, тогда как общий объем кредитов, выданных банками строительным компаниям, составлял всего 6% от выданных кредитов на конец второго квартала 2009 года.

Во-вторых, несмотря на высокие темпы роста кредитования в последние годы, соотношение кредитов к ВВП на уровне 19% на конец 2008г. - одно из самых низких даже среди стран СНГ.

В-третьих, армянские банки вступили в кризис с запасом прочности в виде высоких коэффициентов капитализации и ликвидности, и, соответственно, имеют существенные возможности покрывать убытки и справляться с потенциальным оттоком депозитов.

В-четвертых, в отличие от казахстанских и украинских банков, у армянских банков очень низок объем иностранного рыночного финансирования, что значительно снизило риски рефинансирования.    

- Какие прогнозы у Fitch относительно развитий в банковской системе Армении в 2010 году? Насколько вероятно обострение проблем в кредитных портфелях банков?

- Fitch прогнозирует умеренное восстановление экономики в 2010 году и 2,5%-ный рост ВВП. Улучшение операционной среды и усилия правительства Армении по поддержке экономики (размещение российского стабкредита через банковскую систему, создание «Национальной ипотечной компании») будут способствовать оживлению и в банковском секторе, однако рост будет умеренным по сравнению с предыдущими годами, предположительно в районе 10-15%.

В 2010 году мы ожидаем также улучшения показателей прибыльности по сравнению с 2009-ым. Рост проблемных кредитов, возможно, продолжится, однако темпы роста будут значительно уступать зафиксированным в 2009 году, а запас прочности в виде капитала должен помочь справиться с возможными проблемами.    

- Ожидаете ли Вы слияний и поглощений в банковской системе Армении в 2010 году?

- Как отмечается в нашем отчете по армянской банковской системе, опубликованном в сентябре 2009 года, укрупнение банков через слияния было бы логичным развитием, так как существующая структура банковской системы слишком фрагментирована. ЦБ также поддерживает данный процесс, и такие сделки возможны.  

- Каково Ваше отношение к Всеармянскому банку, который должен начать работать в скором времени?

- Данный проект находится на очень ранней стадии своей реализаций, поэтому очень сложно давать какие-либо оценки, хотя у этого банка интересная концепция и бизнес-модель.