Основатель финансового холдинга Berkshire Hathaway, миллиардер Уоррен Баффет опубликовал ежегодное послание акционерам, в котором объяснил, что выбирает не акции, а бизнесы и сравнил плохие инвестиции с сорняками.

Как передает RBC, Баффет пишет такие письма каждый год начиная с 1965-го - они сопровождают годовые отчеты компании и, учитывая авторитет миллиардера, привлекают внимание не только акционеров Berkshire.

Уже не первый год письмо Баффета содержит мысли, воспоминания и примеры сделок, которые так или иначе раскрывают его подход к инвестициям. На этот раз, иллюстрируя свой долгосрочный подход к выбору активов, он написал:

«Мы с Чарли (Чарли Мангер, вице-председатель совета директоров Berkshire - ред.) выбираем не акции, мы выбираем бизнесы». По его мнению, эффективные рынки существуют только в учебниках, а динамика акций и облигаций сбивает с толку - их поведение чаще всего можно объяснить ретроспективно.

Инвестор, который славится своей бытовой скромностью и самоиронией, полагает, что за 58 лет руководства холдингом его инвестиционные решения были «не лучше, чем так себе».

Из удачных сделок Баффет выделил покупку пакетов акций Coca-Cola и American Express - впервые Berkshire приобрела их в 1990-х годах. Каждая из сделок обошлась инвесткомпании в $1,3 млрд. В 1994 году Berkshire получила дивиденды по бумагам Coca-Cola на $75 млн, а к 2022 году сумма ежегодных выплат выросла до $704 млн. Ежегодные дивиденды от American Express выросли с $41 млн до $302 млн.

«Все, что от нас с Чарли требовалось, - это обналичивать ежеквартальные чеки Coca-Cola на дивиденды. Мы ожидаем, что эти чеки, с высокой вероятностью, будут расти»,- сказал Баффет, отметив, что ожидает роста суммы дивидендов и по акциям American Express.

По словам инвестора, дивидендные доходы хотя и радуют, но далеки от впечатляющих, однако вместе с ними происходит и значительный рост цен на акции. На конец 2022 года стоимость пакета бумаг Coca-Cola в портфеле Berkshire оценивалась более чем в $25 млрд, а American Express - более чем в $22 млрд.

«Урок для инвесторов: сорняки увядают по мере того, как распускаются цветы. Со временем требуется всего несколько победителей, чтобы сотворить чудо»,- отметил Баффет.

Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале 2022 года составила $6,7 млрд (в 2021-м - $7,28 млрд), за весь 2022 год показатель вырос более чем на 10% и стал рекордным - $30,8 млрд.