Интервью исполнительного директора УКО «МСБ Инвестиции» Артура Бадаляна агентству Медиамакс и порталу Banks.am

- УКО “МСБ Инвестиции” была создана с целью финансирования малых и средних предприятий Армении. Основную часть финансирования предполагалось реализовать за счет средств из российского стабилизационного кредита, которые правительство решило направить на кредитование МСБ. С каким капиталом была учреждена компания и каких результатов достигла за первые месяцы работы?

- УКО “МСБ Инвестиции” была создана решением оперативного штаба при правительстве, которое было обусловлено ростом потока бизнес-программ, поступающих в штаб с целью получения финансирования, и необходимостью профессионального анализа наиболее перспективных из них. Кредитная организация получила лицензию от Центрального банка Армении 7 августа текущего года, единственным учредителем организации является Национальный центр развития малого и среднего предпринимательства (НЦР МСП).

В рамках антикризисных мероприятий оперативный штаб обсуждает вопросы содействия малому и среднему бизнесу. Одобренные штабом бизнес-планы поступают в УКО, после чего последняя выносит профессиональное решение относительно их финансирования.

В настоящее время кредитная организация применяет 2 инструмента финансирования: кредитование, которое реализуется за счет средств из российского стабкредита, и финансирование капитала, которое кредитная организация реализует за счет собственных средств. Кстати, собственный капитал организации составляет 1 млрд 150 млн драмов, а из российского стабкредита организации было выделено 6.4 млрд драмов.

В условиях финансово-экономического кризиса коммерческие банки и кредитные организации Армении заняли более консервативные позиции в деле финансирования экономики, в то время, как УКО “МСБ Инсвестиции” выразила готовность финансировать сравнительно рискованные бизнес-программы, конечно, в разумных пределах риска.    

Кредиты, предоставляемые организацией, сравнительно долгосрочны (до 5 лет), а ставки – привлекательны. Последние находятся в пределах 10-18% годовых, в зависимости от особенностей кредитуемого бизнеса. Кроме того, наша организация кредитует исключительно в армянских драмах, а заемщики в первые 1-2 года погашения могут воспользоваться льготами, в частности, не выплачивать в отмеченный период материнскую сумму кредита.

По состоянию на данный момент компания взяла на себя кредитные обязательства на общую сумму в 1.5 млрд драмов. Часть кредитов мы предоставляем поэтапно, и сегодня общая сумма выделенных заемщикам средств составляет около 750 млн драмов. Компания профинансировала 5 сравнительно крупных бизнес-программ, на различных стадиях обсуждения находятся еще 15.

- Функцию финансирования капитала компаний ранее осуществлял НЦР МСП. Какого прогресса достигла “МСБ Инвестиции” в этом деле?

- В настоящее время мы обсуждаем 3-4 подобные реалистичные программы. Часть компаний, обратившихся к нам с целью получения финансирования таким путем, отказалась от идеи финансирования капитала, осознав трудоемкость, длительность и, в отдельных случаях, сложность шагов, необходимых для получения финансирования таким путем. Компании, желающие получить от нас финансирование собственного капитала, должны пройти проверку благонадежности финансового состояния (due diligence), провести оценку бизнеса (business evaluation), внедрить принципы корпоративного управления. Кроме того, по нашим условиям, компания должна реорганизоваться в закрытое акционерное общество, наше участие в капитале компании должно быть временным и не превышать 49%.

Все это - трудоемкий и длительный процесс, и компании обычно избегают его, предпочитая получить финансирование путем кредитования.

- Тем не менее, в практике НЦР МСП есть успешные примеры финансирования капитала.

- НЦР МСП также прошел по указанному пути финансирования капитала и успешно профинансировал капиталы ряда новосозданных предприятий, и компаний, находящихся на стадии становления. Конечно, процесс финансирования капитала компаний, находящихся на этой стадии, проходит сравнительно гладко.

В настоящее время компании, ожидающие финансирования капитала от УКО “МСБ Инвестиции”, в основном решили технические вопросы, препятствующие получению финансирования таким путем и, вероятно, получат его. Все это компании средних размеров.

- Каким требованиям должны соответствовать компании для получения кредита от “МСБ Инвестиции”?

- Наша миссия – содействовать местному производству и экспорту, а также стимулировать создание новых рабочих мест.

Мы профинансировали предприятия, задействованные в сферах пищевой промышленности, станкостроительства, производства электроприборов, обработки камня и фармацевтики, часть продукции которых экспортируется.

В числе получивших наше финансирование - лидер фармацевтической сферы Армении, компания “Ликвор”, которой был необходим кредит для строительства нового производственного здания, соответствующего стандартам GMP, и расширения объемов и ассортимента продукции.

- Почему лидеру фармацевтической отрасли армянской экономики предпочтительнее сотрудничать с УКО «МСБ Инвестиции», а не с каким-либо из коммерческих банков?

- Потому что наши кредитные ставки ниже, кредиты более долгосрочны, выдаются в драмах, и мы установили льготный период погашения кредита. Последнее обстоятельство особенно важно для «Ликвор», поскольку данная компания направляет кредитные ресурсы и текущую прибыль на строительство и подготовительные работы по расширению производства.

- Могут ли начинающие компании получить финансирование от «МСБ Инвестиции»?

- Сотрудничество с новосозданной компанией обычно содержит большой риск, поэтому начинающие бизнесы являются для нас направлением ограниченного финансирования. Однако, если компания намерена развивать стратегическое для Армении направление и соответствует нашей миссии и стандартам, она также может воспользоваться нашим содействием.

При этом следует понимать, что мы действуем в одном законодательном и регулятивном поле со остальными финансовыми организациями. Следовательно, есть пределы риска, игнорирование которых опасно.

- Многие экономисты, говоря о стимулировании государством малого и среднего предпринимательства, отмечают, что хотя правительство привлекло для развития МСБ большой объем финансовых средств, их потребление остается на низком уровне из-за нехватки хороших бизнес-проектов. Сталкивается ли «МСБ Инвестиции» с данной проблемой? 

- Да, особенно на начальном этапе деятельности УКО нам часто представляли нереалистичные бизнес-планы, которые не имели ничего общего с фактическим состоянием представляющего их субъекта.

Сейчас уже в обществе созревает мысль, что кредит – это не подарок, а содействие, которое должно быть должным образом компенсировано.

- Какие планы у вашей организации на следующий год?

- В 2010 году мы предполагаем увеличить наши кредитный и инвестиционный портфели и пополнить коллектив организации качественными специалистами. До конца следующего года мы намерены довести наши кредитный и инвестиционный портфели до уровня, соответственно, 4,5 млрд и 1 млрд драмов.